In-Q-Tel (IQT)

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Los antecedentes

In-Q-Tel fue fundada en febrero de 1999 como una corporación sin fines de lucro, con financiamiento inicialmente proporcionado a través de una asignación de la Agencia Central de Inteligencia en el rango de $ 2830 millones. La iniciativa institucional fue dirigida por el entonces Director George J. Tenet y por la asesora principal del Director Ruth A. David una ex Directora Adjunta de la CIA para Ciencia y Tecnología quienes juntos identificaron, a lo largo de 199698, la divergencia que se había abierto entre la capacidad interna de TI del gobierno federal y el sector de software comercial posterior a Netscape, y quienes propusieron un vehículo de inversión sin ánimo de beneficio como el mecanismo institucional para cerrar la brecha. [1]

El nombre "In-Q-Tel" deriva del personaje ficticio Q de las películas de James Bond el intendente proveedor de gadgets con el intermedio "-Q-" insertado entre "In-" y "-Tel", como el gesto hacia el propósito original de suministrar tecnología operativa de la CIA. El nombre original incorporado fue Peleus, retenido a través de la concesión de 1999 y posteriormente cambiado a In-Q -It y luego a In -Q -Tel a medida que la identidad institucional se estabilizó.[1]

La estructura institucional del Fondo a lo largo del período posterior a 1999 ha comprendido:

• Un consejo de administración que incluye a ex altos funcionarios de IC, destacadas figuras de capital de riesgo y ejecutivos de tecnología académica y corporativa. - Un Comité de Inversión Estratégica que revisa y aprueba las decisiones de inversión individuales. - un equipo operativo de aproximadamente 200 personas en los Tysons, Virginia, la sede y las oficinas en Menlo Park, California; Cambridge, Massachusetts (área de Boston); Londres, Reino Unido; Sydney, Australia; Singapur; y Munich, Alemania. - una cartera de aproximadamente 500+ inversiones activas e históricas en ciberseguridad, geoespacial, biotecnología, fabricación avanzada, AI / ML y otras categorías de tecnología de interés operativo para el IC. - asignaciones anuales del Congreso en el período 2000-2024 en el rango de $ 50-100 millones, canalizadas a través del presupuesto anual de la CIA y reportadas mediante los formularios anuales 990 del fondo (IN 5214-29962).

El modelo de inversión

El modelo de inversión de In-Q-Tel es estructuralmente distinto de un fondo comercial de capital de riesgo. El fondo realiza inversiones de capital en nuevas empresas comerciales (generalmente rondas de Serie A o Serie B, en el rango de $ 1.5 millones) en términos sustancialmente comparables a los de los co-inversores comerciales con los que generalmente sindica. La característica distintiva es el acuerdo paralelo de "Programa de Trabajo" bajo el cual la compañía de cartera se compromete a entregar una versión personalizada de su tecnología comercial a la CIA y a otros clientes de IC que InQ- TEL introduce.[1]

El Programa de Trabajo es el mecanismo institucional por el cual las inversiones del fondo sirven al propósito operativo: la compañía de cartera conserva su identidad comercial y su base de clientes, pero el CI obtiene un oleoducto de adquisición de tecnología que evita el proceso de adjudicación federal estándar para las categorías de direcciones de tecnología In-Q-Tel. El CI puede pilotar y desplegar la tecnología de una compañía de la cartera en el marco del programa de trabajo en meses en lugar de los años que tomaría una contratación estándar.[1]

El perfil de rendimiento institucional del fondo también es estructuralmente distinto. Los rendimientos financieros de las salidas exitosas se reinvierten en las operaciones del fondo en lugar de distribuirse a los inversores; la responsabilidad institucional es con los resultados operativos del CI en lugar del rendimiento financiero. Las medidas de éxito del fondo se informan a la CIA y, en forma resumida, a los comités de inteligencia del Congreso, pero no se divulgan públicamente a nivel de inversión.

Inversiones notables

A lo largo del período posterior a 1999, el fondo ha realizado un número sustancial de inversiones cuya trayectoria comercial posterior ha sido visible de forma independiente.

Keyhole, Inc. y Google Earth

Keyhole fue adquirida por Google en octubre de 2004 por una suma no revelada (estimada en el rango de $ 35 millones); la tecnología adquirida fue relanzada en junio de 2005 como Google Earth, que se convirtió en uno de los productos geoespaciales de consumo más utilizados del período posterior a 2005. El caso Keyhole es el ejemplo citado institucionalmente del modelo In-Q-Tel: una inversión temprana relevante para IC, un despliegue operativo comercial en la misión de IC y una trayectoria exitosa que posteriormente beneficia a IC como cliente de Google del producto.

Tecnologías Palantir

Palantir Technologies fue fundada el 6 de mayo de 2003 en Palo Alto, California, por Peter Thiel, Alex Karp, Joe Lonsdale, Stephen Cohen y Nathan Gettings con Thiel y su vehículo del Fondo de Fundadores proporcionando aproximadamente $ 30 millones de capital en la etapa inicial. In-Q-Tel hizo su primera inversión en Palantir en 2005, una inversión estratégica previa a la Serie A de aproximadamente $ 2 millones (la Serie A formal, una ronda de $ 7.5 millones liderada por Oakhouse Partners, se completó en junio de 2006). La inversión en In- Q-TEL fue institucionalmente consecuente más allá de su escala financiera: proporcionó el primer cliente IC de la compañía (el Centro de Misiones Antiterroristas de la CIA) y la referencia operativa que la posterior trayectoria comercial de la empresa se construyó sustancialmente en torno a Palentir.

Otras inversiones documentadas

La cartera más amplia del fondo a lo largo del período posterior al año 2000 ha incluido:

• Recorded Future(inteligencia de amenazas de seguridad cibernética; fundada en 2009; In-Q-Tel inversión 2010; posteriormente adquirida por Insight Partners en 2019 y por Mastercard en 2024 por $ 2.65 mil millones). -3VR(análisis de video; fundado en 2002; inversión de In- Q- Tel 2007; adquirida posteriormente por Identiv en 2018).Tecnologías Visibles(analítica de redes sociales; fundada en 2005; In Q- Tel inversión 2009; el tema institucional de la atención periodística posterior sobre el monitoreo de las redes sociales).CloudPassage(seguridad de la infraestructura en la nube; fundadas en 2010; inversión en In- q-TEL adquirida en 2014; adquirido por Fidelis Cybersecurity en 2021).D-Wave Systems (computación cuántica, fundada en 1999; InQ- TEL 2012-2018).

Debate sobre las instituciones

El modelo institucional de In-Q-Tel ha sido objeto de un debate político y académico recurrente a lo largo del período posterior al año 2000.

Para el modelo: el fondo proporciona un mecanismo de aceleración de compras que el proceso estándar de adquisición federal no puede igualar, particularmente en categorías de tecnología donde el sector comercial se mueve sustancialmente más rápido que el ciclo federal de Adquisición de TI. El registro de inversión del fondo muestra resultados operativos substancialmente positivos para el CI y rendimientos financieros sustancialmentpositivos para los contribuyentes federales.[1]

Contra el modelo: el fondo crea un canal institucional a través del cual los requisitos de IC dan forma al desarrollo de tecnología comercial que posteriormente tiene aplicaciones sustanciales en el sector privado, con la consecuencia de que el mercado comercial resultante para esas tecnologías está conformado por las prioridades operativas de IC en lugar de por las preferencias del mercado comercial. La privatización de la tubería de desarrollo tecnológico de IC a través de In-Q-Tel es, en este punto de vista, un acuerdo institucional que coloca una parte sustancial de la infraestructura analítica y de recopilación de la IC en manos de empresas privadas cuya propiedad y gobierno están fuera del marco de la responsabilidad pública que se aplica a las propias agencias.[1]

El debate institucional se ha llevado a cabo de manera más sustancial en la literatura académica sobre la reforma de la inteligencia (Tim Shorrock's Spies for Hire , 2008; Jeremy Scahill's reporting en The Intercept ; la literatura posterior a la revelación de Snowden en 2013) y en los informes periódicos de supervisión del comité de inteligencia del Congreso sobre el marco de contratación de la CI. El fondo en sí ha seguido expandiendo su alcance operativo en el período posterior a 2010, con el establecimiento de oficinas distribuidas geográficamente para identificar oportunidades de inversión fuera del Área de la Bahía y los corredores tecnológicos de Boston que han sido los centros históricos de su cartera.

Fuentes y lecturas adicionales

1. Tim Shorrock, Spies for Hire: El mundo secreto de la externalización de inteligencia(Simon & Schuster, 2008), capítulo sobre In-Q-Tel; David Ignatius, "Spying By the Book",The Washington Post, 23 de marzo de 2003 (informes tempranos de In-q-tel).
2. Historia corporativa de InQ-tel; Rick E. Yannuzzi, "In-qu-tel: una nueva asociación entre la CIA y el sector privado, inteligencia" Defense Journal, Volumen 9, Número 1, Invierno 2000 el artículo fundacional sobre los orígenes institucionales de Inq-tell.